三個獨立運作的個人組合，往下滑動依次為 Yi Capital HK → Yi Capital US → Yi Capital A Share。每個組合含淨值曲線、Performance / Holdings / Risks / Methodology 檔案分頁；致股東信見 Filings。綠漲紅跌。
做港股的週期均值回歸：在情緒與估值的極端處建倉，等待價格向長期均值收斂。高貝塔、高集中度，以無槓桿與安全邊際換取持有極端波動的資格。回測區間 2025-02-06 → 2026-07-10（357 交易日）。
| 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | · | -0.7 | +3.8 | -2.7 | +9.1 | +6.1 | -0.2 | +7.9 | +15.9 | +0.4 | +4.3 | +8.0 |
| 2026 | +3.8 | -3.5 | -6.1 | +2.6 | -4.0 | -9.4 | +9.9 | · | · | · | · | · |
| 代號 | 權重 | 總盈虧（HK$） | 敞口收益率 |
|---|---|---|---|
| 0700.HK | 44.5% | −20,960 | -6.7% |
| 9988.HK | 16.0% | +30,230 | +12.8% |
| 9992.HK | 14.6% | −4,760 | -7.3% |
| 0883.HK | 10.6% | +16,540 | +10.9% |
| 0941.HK | 9.5% | +1,109 | +2.8% |
| 9633.HK | 4.8% | −380 | -1.9% |
| 置信水平 | VaR 正態 | VaR Cornish-Fisher | VaR 經驗 |
|---|---|---|---|
| 95% | −2.77% | −2.88% | −2.53% |
| 98% | −3.33% | −4.97% | −3.05% |
| 99% | −3.97% | −8.33% | −3.77% |
| 壓力場景 | 持續 | 累積虧損 | 終值 |
|---|---|---|---|
| Black Swan Crash（10天，99%分位） | 10天 | −36.2% | 0.64 |
| Prolonged Bear（21天，95%分位） | 21天 | −40.4% | 0.60 |
| Slow Grind Down（126天，負收益均值） | 126天 | −79.6% | 0.20 |
週期均值回歸的三個紀律：其一，只在估值與情緒的統計極端處建倉（歷史分位、隱含回報、資金面擁擠度三重確認）；其二，標的必須現金流可驗證、股東回報明確——回歸的錨是內在價值而非價格慣性；其三，無槓桿持倉，用倉位而非止損管理風險，接受深回撤以換取完整的回歸路徑。當前核心倉位 0700.HK 的完整論證見研究論壇的深度研報。
多資產配置的美金組合：股票、久期、黃金與短債的風險平衡，以厚尾與壓力測試框架管理回撤，追求全天候的風險調整後回報。本板塊全部數字與圖表由淨值表（Excel）即時計算——進入完整檔案頁看全部 14 張圖。
兩個變量：每筆交易都是勝率與賠率權衡後的期望值決策。多資產反脆弱架構：股票進攻、美債彈藥、黃金保險絲、短債流動性，組合在任何單一宏觀情景下都不被摧毀。衍生品是心理工程：有限成本的 bear spread 提前把恐慌區的決策權交給冷靜的自己。厚尾風控：拒絕正態 VaR 幻覺，一律採用 Cornish-Fisher / 經驗分位＋蒙特卡洛壓測。完整投資邏輯見完整檔案頁與致股東信。
免責聲明：以上組合均為個人實盤之模擬淨值化處理，非受監管之集合投資計劃，不接受任何形式之申購；數據含全部交易成本，過往表現不代表未來回報。致股東信與階段性文件見 Filings。